了解事物，要從事物根源開始。同樣的道理，研究行業(yè)一定要知道該行業(yè)產(chǎn)生的淵源，是為滿足社會哪一方面的需求而生，經(jīng)歷了哪些階段，行業(yè)供需發(fā)生了哪些變化。有些行業(yè)我們需要從全球視角去看，如一些行業(yè)在國外已經(jīng)很成熟了，國內(nèi)剛剛開始引入，我們就可以對該行業(yè)的國外發(fā)展與國內(nèi)發(fā)展做對比分析，研究其演變軌跡。

除了弄清楚行業(yè)生命周期之外，行業(yè)的競爭狀態(tài)研究也是必須做的功課。競爭是企業(yè)發(fā)展的永恒主題，通過競爭推動技術(shù)進步、市場細分，使產(chǎn)業(yè)進步與發(fā)展。這是研究產(chǎn)業(yè)和行業(yè)十分重要和基礎(chǔ)的問題。連行業(yè)的競爭格局都沒有搞明白，何來對行業(yè)研究？下面就聊聊行業(yè)的生命周期和競爭格局的問題。

一、行業(yè)處于什么樣的生命周期？

行業(yè)周期是對行業(yè)歷史研究的總結(jié)性判斷，行業(yè)周期一般可以分為經(jīng)濟周期與生命周期兩類。經(jīng)濟周期主要研究行業(yè)周期性波動與國民經(jīng)濟波動的密切程度，行業(yè)的經(jīng)濟周期一般分為三類：

1、增長型行業(yè)

行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及波動并不密切相關(guān)，這些行業(yè)的增長主要依賴技術(shù)進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)產(chǎn)生等，從而使該行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)的增長態(tài)勢，如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)從誕生之日起基本保持著穩(wěn)定的增長態(tài)勢。

2、防御型行業(yè)

這類行業(yè)的主要特點是產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也較小，如醫(yī)藥、日常消費品等行業(yè)都屬于防御型行業(yè)。

3、周期型行業(yè)

周期型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟周期密切相關(guān)，這些行業(yè)往往屬于傳統(tǒng)行業(yè)。當(dāng)經(jīng)濟運行上升時，人們對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加。如電力、煤炭、鋼材、水泥等行業(yè)都屬于周期型行業(yè)，與國民經(jīng)濟周期直接相關(guān)。

生命周期是指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會經(jīng)濟活動所經(jīng)歷的時間。行業(yè)的生命發(fā)展周期主要包括四個發(fā)展階段：幼稚期、成長期、成熟期、衰退期（幼稚期也稱“導(dǎo)入期”，成熟期也稱“高峰期”）

幼稚期：這一時期的產(chǎn)品設(shè)計尚未成熟，行業(yè)利潤率較低，市場增長率較高，需求增長較快，技術(shù)變動較大?？傮w來看，市場需求剛被開發(fā)，市場風(fēng)險大，投資規(guī)模小。

成長期：這一時期的市場增長率很高，需求高速增長，技術(shù)漸趨定型，行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況及用戶特點已比較明朗，企業(yè)進入壁壘很高，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)量增多。

成熟期：這一時期的市場增長率不高，需求增長率不高，技術(shù)上已經(jīng)成熟，行業(yè)特點、行業(yè)競爭狀況及用戶特點非常清楚和穩(wěn)定，買方市場形成，行業(yè)盈利能力下降，新產(chǎn)品和產(chǎn)品的新用途開發(fā)更為困難，行業(yè)進入壁壘很高。

衰退期：這一時期的行業(yè)生產(chǎn)能力會出現(xiàn)過?，F(xiàn)象，技術(shù)被模仿后出現(xiàn)的替代產(chǎn)品充斥市場，市場增長率嚴重下降，需求下降，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)目減少。

二、行業(yè)競爭格局是什么樣的？

行業(yè)格局的競爭分析可以借鑒波特的五力分析模型。該模型是邁克爾.波特于20世紀80年代提出的，對企業(yè)戰(zhàn)略制定產(chǎn)生了全球性的深遠影響。該模型可以有效地分析客戶的競爭環(huán)境，五力分別是：供應(yīng)商的討價還價能力、購買者的討價還價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者現(xiàn)在的競爭能力。

作為一個簡化實用的分析方法，可以主要考慮行業(yè)整體競爭格局、行業(yè)盈利水平、主要競爭者三個方面進行行業(yè)格局的研判。

1、競爭格局

市場競爭格局根據(jù)經(jīng)濟特征來分，主要有完全壟斷、寡頭壟斷、壟斷競爭和充分競爭四個類型。投資者可以通過產(chǎn)業(yè)集中度指標來進行初步判斷，同時根據(jù)進入壁壘、企業(yè)數(shù)量多少、企業(yè)規(guī)模大小、市場價格等多個因素綜合判斷。

2、盈利水平

行業(yè)的盈利狀況是該行業(yè)的競爭狀況的綜合反映，行業(yè)毛利率高低及走勢可以充分說明該行業(yè)競爭狀況變化趨勢。

3、主要競爭者

重點研究該行業(yè)內(nèi)有代表性的競爭者，深入研究這些競爭者的自身經(jīng)營模式、核心競爭力、優(yōu)劣勢等。通過對多個競爭者的深入研究，可以大致清楚該行業(yè)的競爭情況，以及未來競爭演變的趨勢。

如軍工行業(yè)五力競爭模型如下圖所示：

18世紀末開始的工業(yè)革命、19世紀末的電氣化浪潮、20世紀末的互聯(lián)網(wǎng)時代，每一次經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的巨大變革，都是技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)變革的直接產(chǎn)物。投資者必須對技術(shù)，尤其是信息技術(shù)在未來對各行業(yè)的影響保持高度敏感。互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、移動通信技術(shù)的飛速發(fā)展，會變革現(xiàn)有的商業(yè)形態(tài)，使社會進入前所未有的新時代。那么，一個具體的行業(yè)未來會朝什么方向發(fā)展？可能對我們的生活方式產(chǎn)生什么影響？諸多變化的背后驅(qū)動因素是什么？

三、行業(yè)技術(shù)發(fā)展的特點及趨勢

技術(shù)發(fā)展與進步是行業(yè)驅(qū)動的核心要素及相關(guān)行業(yè)顛覆性改變的導(dǎo)火索，因此，投資者必須深入研究該行業(yè)現(xiàn)狀與未來的發(fā)展方向，研究技術(shù)進步對該行業(yè)及行業(yè)內(nèi)企業(yè)的影響。如信息時代，利用信息技術(shù)去提升傳統(tǒng)行業(yè)的附加值，才是更重要的時代變革。

例如蘋果公司，它并不是一個純信息技術(shù)類企業(yè)。蘋果運用信息技術(shù)顛覆一個又一個行業(yè)的商業(yè)形態(tài)，這才是蘋果最大的價值，也是喬布斯的偉大之處。單純從技術(shù)角度看，蘋果并沒有為世界開創(chuàng)新時代，蘋果的產(chǎn)品往往是跨越行業(yè)隔閡，通過商業(yè)應(yīng)用創(chuàng)新、工業(yè)設(shè)計創(chuàng)新，將科技與藝術(shù)交互融合，塑造商業(yè)價值。

未來，實體經(jīng)濟中，會有越來越多的行業(yè)被互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)域的核心競爭力侵蝕，這也是為什么這么多行業(yè)的頂尖企業(yè)家都開始扎堆沖向互聯(lián)網(wǎng)的原因。大家都看到了技術(shù)對行業(yè)變革的誘惑與威脅，因此對行業(yè)的技術(shù)發(fā)展趨勢分析就顯得十分必要和重要，這方面主要立足于“國內(nèi)外技術(shù)特點”和“技術(shù)發(fā)展趨勢”兩個基本點進行分析。

1、國內(nèi)外技術(shù)特點

投資者要縱覽國內(nèi)外該行業(yè)技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)展動態(tài)，研究行業(yè)技術(shù)發(fā)展路徑與方向。如我們所熟悉的太陽能產(chǎn)業(yè)目前總的技術(shù)發(fā)展路徑有兩條：一是光伏，就是以晶硅鏈條的太陽能發(fā)電技術(shù)，目前是太陽能產(chǎn)業(yè)的主流技術(shù)；二是光熱，以太陽能熱能驅(qū)動發(fā)電技術(shù)，處于初步發(fā)展期。以太陽能產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢來看，目前還沒有完全定型，投資者需要根據(jù)兩個技術(shù)路徑的研究快慢、經(jīng)濟成本等綜合判定未來技術(shù)發(fā)展主流。

2、技術(shù)發(fā)展趨勢

技術(shù)發(fā)展對行業(yè)的發(fā)展影響分為漸進性影響和顛覆性影響兩大類，其中我們重點關(guān)注技術(shù)發(fā)展對行業(yè)的顛覆性影響。如互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步對很多傳統(tǒng)行業(yè)都產(chǎn)生了顛覆性影響，所以我們需要研究行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢，并分析其對行業(yè)發(fā)展的影響。

四、行業(yè)變化的驅(qū)動因素

行業(yè)環(huán)境之所以發(fā)生變化是因為一些重要的力量在推動行業(yè)的參與者（如競爭廠商、客戶或購買者及供應(yīng)商等）改變他們的行動，這些重要的力量構(gòu)成了行業(yè)變革的驅(qū)動因素。

一般來講，驅(qū)動行業(yè)變革的因素主要有如下幾個方面：

（1）行業(yè)長期增長率的變化：行業(yè)增長的上升或下降會影響行業(yè)的供應(yīng)和購買需求之間的平衡，影響競爭廠商增加銷售的難易程度。

（2）產(chǎn)品使用方式的變化：產(chǎn)品使用方式的改變迫使行業(yè)中的競爭廠商改變客戶服務(wù)的方式，改變行業(yè)產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，迫使生產(chǎn)商擴大或縮小產(chǎn)品線。

（3）產(chǎn)品革新：產(chǎn)品革新會擴大行業(yè)的客戶群，重新實現(xiàn)行業(yè)的增長，擴大競爭廠商之間產(chǎn)品的差異性，從而動搖已有的競爭結(jié)構(gòu)。

（4）技術(shù)創(chuàng)新：技術(shù)進步可以大大改變一個行業(yè)的結(jié)構(gòu)，使得供應(yīng)商可以用更低的成本生產(chǎn)新產(chǎn)品，并且打開整個行業(yè)的前沿領(lǐng)域。

（5）營銷革新：如果競爭家廠商能夠成功地引入產(chǎn)品銷售的新方式，那么，他們就可以激起購買者的興趣，擴大行業(yè)需求，提高產(chǎn)品差別度，降低單位成本。

（6）大廠商的進入或退出：一家或多家外資公司進入某個曾為本地廠商所統(tǒng)治的市場，幾乎無一例外地會動搖市場的競爭環(huán)境；同樣地，其他行業(yè)中的一家擁有相當(dāng)實力的公司通過并購或建立新公司進入本行業(yè)時，這家公司通常會以某種創(chuàng)造性的方式運用其技巧和資源，從而使競爭朝著新的方向發(fā)展。

（7）技術(shù)秘密的轉(zhuǎn)移擴散：當(dāng)某項專有的技術(shù)秘密被轉(zhuǎn)移或擴散出去之后，行業(yè)中的競爭態(tài)勢會發(fā)生巨大的變化，原來專有該項技術(shù)的廠家的競爭優(yōu)勢將會遭到侵蝕，其他競爭者將會增加自己在行業(yè)中的競爭實力。

（8）行業(yè)日益全球化：全球化競爭通常會改變行業(yè)中重要競爭廠商之間的競爭模式，并且給各自廠商所帶來的利益也是不均衡的。

（9）成本和效率的變化：關(guān)鍵競爭廠商之間成本和效率的差異性的擴大或縮小會大大改變競爭的格局。

（10）購買者偏好的變化：當(dāng)購買者的偏好由產(chǎn)品差別化轉(zhuǎn)向標準化，市場上價格的激烈競爭將不可避免，這時，競爭產(chǎn)商不得不降低成本，使其價格更具有競爭力。