一、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)認知
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)最早由通用電氣(GE)在2012年提出。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的本質可以理解成以機器設備、原材料、生產(chǎn)過程以及人之前的互通互聯(lián)為基礎,通過大數(shù)據(jù)、人工智能技術實現(xiàn)設備的智能控制、運營過程優(yōu)化以及產(chǎn)業(yè)鏈上的價值創(chuàng)造。中國是制造業(yè)大國,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也有著廣泛的應用場景。根據(jù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟測算,2017年中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)直接產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為5700億元,按照20%的年平均復合增長率來算,預計2020年將突破萬億元規(guī)模。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)按照“行業(yè)+場景+模式”的方法進行了分類。其中,“場景”指設備資產(chǎn)管理、業(yè)務運營優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新三種,“模式”則包括通用型平臺、垂直行業(yè)平臺、平臺解決方案、工業(yè)App/細分解決方案以及IAAS層(主要提供云服務)。
1、通用型平臺
通用型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺跨多行業(yè)多領域,往往會基于自身平臺層(PaaS)與生態(tài)伙伴合作推動在各行業(yè)、領域的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設。也正是因為其跨行業(yè)跨領域特性,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通用型平臺建設難度大,屬于資源和資金密集型的機會。
2019年8月26日,工信部公布2019年十大跨行業(yè)跨領域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺清單,入選平臺分別是:海爾COSMOPlat工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、東方國信Cloudiip工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、樹根互聯(lián)根云工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、航天云網(wǎng)INDICS工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、浪潮云In-Cloud工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、華為FusionPlant工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、富士康BEACON工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、阿里supET工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、徐工信息漢云工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺,這十家工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺即是通用型平臺的典型案例。
2、垂直工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺解決方案
通用型平臺“一個平臺包打天下”的模式比較難在行業(yè)內深耕,不同行業(yè)生產(chǎn)場景的巨大差別也給了垂直領域互聯(lián)網(wǎng)平臺及解決方案發(fā)展的機會。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三大應用場景涉及設備資產(chǎn)管理、業(yè)務運營優(yōu)化、與產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新。其中,垂直行業(yè)平臺只聚焦于某一個領域或行業(yè);平臺解決方案除了平臺,還會提供整體解決方案,模式更“重”。除了端到端的平臺模式,還有一類公司是針對工業(yè)場景中的某一個痛點提供細分解決方案,就是工業(yè)領域提供細分應用軟件。
3、數(shù)據(jù)安全與分析層
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術讓之前封閉的機器設備之間互相聯(lián)網(wǎng),網(wǎng)絡安全問題也更加突出,因此需要工業(yè)安全防護層來貫穿整個架構。國家也在2017年6月1日正式實施《中華人民共和國網(wǎng)絡安全法》,對電力等核心基礎設施的工控安全做了嚴格要求。與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)類似,工業(yè)安全防護同樣需要根據(jù)各行各業(yè)特性提供相應的解決方案,具有較高的行業(yè)壁壘。同時,機器間相互交互所產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)需要對其進行深入的分析,從而將大量數(shù)據(jù)“可視化”形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)幫助管理者更好的管理設備、優(yōu)化運營效率、提供決策輔助并創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)鏈附加價值。
二、投資邏輯與基金投資涉及領域
基于對工業(yè)互聯(lián)行業(yè)的整體認知,我們篩選了六大行業(yè)覆蓋物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈“通用型平臺”、“垂直工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺解決方案”及“數(shù)據(jù)安全與分析”三大領域。它們分別是“人工智能”、“物聯(lián)網(wǎng)”、“區(qū)塊鏈”、“5G”、“信息安全”、“VR/AR”。
1、人工智能行業(yè)
2017年7月,《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布,文件中明確提出新一代人工智能發(fā)展分三步走的戰(zhàn)略目標,到2030年使中國人工智能理論、技術與應用總體達到世界領先水平,成為世界主要人工智能創(chuàng)新中心。這是中國首個面向2030年的人工智能發(fā)展規(guī)劃,明確把人工智能的地位上升到國家戰(zhàn)略,同時也意味著行業(yè)頂層設計框架搭建完成。
投資主線包括:
人工智能產(chǎn)業(yè)鏈也可以分為上中下游:
1、上游主要是AI芯片、AI算法、數(shù)據(jù)等,提供基礎能力;
2、中游主要是智能語音技術、計算機視覺技術、自然語言處理技術等具體的AI技術;
3、下游主要為安防、教育、醫(yī)療、自動駕駛等具體應用。
AI芯片
無論從哪個角度來看,2020年都是一個值得載入AI芯片史冊的關鍵節(jié)點。英偉達時隔三年拋出重磅A100 GPU,英特爾推出集成AI加速的第三代至強可擴展處理器,當國際巨頭們大張旗鼓地布局AI計算,中國AI芯片公司們也在緊鑼密鼓地籌備著新一輪發(fā)力。
2019年國內AI芯片領域投資金額達58.57億元,同比增幅超過90%。此外2020年1-10月的AI芯片總融資額已經(jīng)超過了2019年全年。數(shù)據(jù)顯示,2019年全球人工智能芯片市場規(guī)模為110億美元。隨著人工智能技術日趨成熟,數(shù)字化基礎設施不斷完善,人工智能商業(yè)化應用將加速落地,推動AI芯片市場高速增長,預計2025年全球人工智能芯片市場規(guī)模將達726億美元。
AI技術
具體來看,目前中游進展程度最快的的細分行業(yè)有這兩個:第一,語音人工智能。智能語音與語義識別是人工智能領域最早產(chǎn)業(yè)化的技術,也最早形成市場規(guī)模。目前全球市場規(guī)模大概在1000億左右,其中國內接近200億,并且持續(xù)保持年均40%左右的高增速。這一塊國內公司主要為科大訊飛與百度語音,其中科大訊飛占據(jù)了國內近一半的市場份額。第二,視覺人工智能。這是目前國內發(fā)展最為迅速的人工智能細分領域,數(shù)據(jù)顯示,國內機器視覺市場規(guī)模已經(jīng)接近800億,并且已經(jīng)連續(xù)四年保持100%的增速。這一塊國內公司有商湯、曠視、依圖、云從等,4家企業(yè)分別占據(jù)了近20%的市場份額。
AI應用
最新的政府文件對人工智能產(chǎn)業(yè)的表述是:打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺,拓展“智能+”,為制造業(yè)轉型升級賦能,深化人工智能等研發(fā)應用,壯大數(shù)字經(jīng)濟。人工智能產(chǎn)業(yè)下游應用是下一階段的重點,又稱“人工智能+”及“AI+”?!癆I+”重點在在人工智能技術與下游應用的結合,例如無人駕駛、工業(yè)、安防、智慧城市等。人工智能將加速產(chǎn)業(yè)化,在國內形成龐大的人工智能產(chǎn)業(yè)鏈。預計到2021年,我國人工智能核心產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模將超過1700億元,而融合發(fā)展帶來的相關產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將超過1萬億。
2、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)
5G開啟了萬物互聯(lián)的時代,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)無論是平臺層、設備層以及下游應用層都需要接入大量的物聯(lián)網(wǎng)設備,物聯(lián)網(wǎng)作為萬物互聯(lián)的基礎,是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)核心的基礎構建。
根據(jù)Gartner發(fā)布的數(shù)據(jù)及預測,2017年全球物聯(lián)網(wǎng)連接設備達到84億臺,預計2020年全球聯(lián)網(wǎng)設備數(shù)量將達204億臺,保持年均30%以上的高速增長。華為在2016年全球聯(lián)接指數(shù)報告中預測,到2025年物聯(lián)網(wǎng)設備數(shù)量或將達到 1000億臺,市場規(guī)模將超過1萬億美元。
物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈主要分為三層,投資主線包括:
設備層(傳感器、通信模塊)
網(wǎng)絡平臺層(網(wǎng)絡運營與軟件)
數(shù)據(jù)分析與應用層(具體行業(yè)解決方案,例如車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市網(wǎng)等)。
其中以硬件為主的傳感層是聯(lián)網(wǎng)終端的核心器件,也是物聯(lián)網(wǎng)領域的優(yōu)先受益環(huán)節(jié)。
物聯(lián)網(wǎng)設備層
物聯(lián)網(wǎng)體系結構的第一層是設備層,設備層涉及到大量的傳感器以及具備數(shù)據(jù)通信能力的硬件產(chǎn)品,所以生產(chǎn)相關設備的企業(yè)就是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的一個重要環(huán)節(jié)。在5G通信和產(chǎn)業(yè)結構升級的推動下,未來大量的設備生產(chǎn)企業(yè),需要根據(jù)物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)體系的要求來完成產(chǎn)品的設計和生產(chǎn),這對于傳統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)是非常重要的。大到工業(yè)生產(chǎn)設備,小到各種家電以及可穿戴設備都需要大量應用物聯(lián)網(wǎng)傳感器和通信模塊。物聯(lián)網(wǎng)設備層作為物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的核心基礎設施將決定未來物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的關鍵基礎。
網(wǎng)絡平臺層
物聯(lián)網(wǎng)體系的第二層為網(wǎng)絡層,網(wǎng)絡層主要涉及到網(wǎng)絡服務商,網(wǎng)絡服務商完成物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)以及移動互聯(lián)網(wǎng)的整合,讓物聯(lián)網(wǎng)可以通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)揮出更大的作用,以方便用戶的使用和管理。在5G技術的推動下,網(wǎng)絡服務商在物聯(lián)網(wǎng)時代可以有更大的業(yè)務拓展空間,可以深度參與到傳統(tǒng)行業(yè)的結構升級當中。物聯(lián)網(wǎng)平臺是整個物聯(lián)網(wǎng)體系結構的核心,隨著物聯(lián)網(wǎng)平臺技術的逐漸成熟,物聯(lián)網(wǎng)平臺的資源整合能力將逐步提升。物聯(lián)網(wǎng)平臺與云計算有密切的聯(lián)系,所以目前也有不少云計算服務商紛紛布局物聯(lián)網(wǎng)平臺的研發(fā)。
數(shù)據(jù)分析與應用層
數(shù)據(jù)分析層涉及到大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè),而大數(shù)據(jù)自身的產(chǎn)業(yè)鏈也已經(jīng)逐漸形成。包括數(shù)據(jù)采集、存儲、整理、分析和呈現(xiàn)。大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展離不開物聯(lián)網(wǎng)的支撐,二者之間也存在互相促進的作用。而應用最終會指向人工智能,所以人工智能也是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中的重要環(huán)節(jié)。隨著人工智能技術的不斷發(fā)展,物聯(lián)網(wǎng)能夠完成的功能也將不斷得到拓展。