內(nèi)容提要

——蔚來資本管理合伙人朱巖：鋰電池的成本會繼續(xù)下降，讓電動汽車走入千家萬戶將變得更可行。2023年90%會是純電動汽車，其它的交通工具也都會快速地電動化。

朱巖：2030年萬物皆電動化，未來90%乘用車將是智能電動汽車

“我們的投資底層邏輯，是萬物皆電動化。”12月16日-17日，由中國電動汽車百人會主辦的“全球智能汽車產(chǎn)業(yè)峰會（GIV2022）”在合肥召開，蔚來資本管理合伙人朱巖出席并發(fā)表演講。

朱巖表示，儲能和可再生能源都值得關(guān)注，是未來資本的投資重點。他分享蔚來資本的投資組合，縱軸看是汽車、物流、能源這些大的行業(yè)，橫軸是所關(guān)注的技術(shù)創(chuàng)新數(shù)字化與低碳化?！爱攦蓚€維度相遇的時候，就能夠明確地標示出很重要的投資熱點?！?/span>

蔚來資本預測，未來交通工具的電動化比例將會非常高，乘用車90%應該是智能電動汽車。朱巖分析，在這樣一個前提下，電動汽車所存的能量將很大。

朱巖解讀，中國現(xiàn)在有3億輛乘用車，電池都充滿電，可能達到給中國供一天的電能使用的規(guī)模。如果跟電網(wǎng)連接起來，能夠隨著可再生能源的發(fā)展，完成儲能功能?！疤柲?、風能在將來若干年都會有長足的進步，但是需要儲能匹配。這個若跟電動汽車結(jié)合，也是非常良性的循環(huán)。”

在儲能領(lǐng)域，朱巖指出鋰電池也是非常重要的一種形式。鋰電池中有不同的成分，譬如正極材料，有接近萬億的市場規(guī)模，哪怕占比例較小的粘接劑，也有500億左右的市場規(guī)模?！斑@個行業(yè)甚至一些漸進式的創(chuàng)新，都值得投資。因為有規(guī)模在，會產(chǎn)生大體量的公司?！?/span>

過去幾年碳酸鋰上游的原材料成本上升，朱巖認為主要原因是由于大家沒有預期到電動汽車的發(fā)展會這么迅速。長期來看，他預判成本會回歸理性，鋰電池的成本會繼續(xù)下降，讓電動汽車走入千家萬戶將變得更可行。

“當兩個維度相遇的時候，就能夠明確地標示出很重要的投資熱點。投資熱點里面，有些領(lǐng)域已經(jīng)做了很充分的布局，也有很多領(lǐng)域是空白的，希望在將來的幾年把這張圖能夠填滿，投到優(yōu)質(zhì)的公司?！?朱巖說。

基于對“2030年萬物皆電動化”時間周期的預測，朱巖認為2023年90%會是純電動汽車，除了飛機，其它的交通工具也都會快速地電動化。“中國新能源汽車的滲透率在飛速提升，因為消費者沒有理由不買智能電動汽車，它是一個單向轉(zhuǎn)化，一旦買了這個產(chǎn)品就不會再回頭開燃油車?！?/span>

任澤平：明年二季度中國經(jīng)濟可能會走向復蘇，未來最具爆發(fā)力的行業(yè)是新能源

12月16日-17日，由中國電動汽車百人會主辦的“全球智能汽車產(chǎn)業(yè)峰會（GIV2022）”在合肥召開，著名經(jīng)濟學家，澤平宏觀創(chuàng)始人任澤平出席并演講，展望了2023年世界、中國的經(jīng)濟形勢。

任澤平表示，過去一年發(fā)生了很多變化，如美聯(lián)儲強力加息、全球資本市場調(diào)整、房地產(chǎn)市場調(diào)整及防疫政策的優(yōu)化。對于2023年經(jīng)濟形勢的展望，他從世界經(jīng)濟形勢、中國經(jīng)濟形勢、房地產(chǎn)市場展望、新能源展開分析。

任澤平認為，當前正處在一個大變革、大動蕩、大轉(zhuǎn)型、大博弈、大調(diào)整的時代。在全球經(jīng)濟調(diào)整、房地產(chǎn)傳統(tǒng)行業(yè)落幕的背景下，也看到以新能源、新基建為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀重大的機遇?！拔覀冋幵谛履茉锤锩l(fā)的黎明，也希望我們每個人都抓住屬于自己的機遇?！?/span>

一、世界經(jīng)濟形勢

在過去的這一年，美聯(lián)儲強力加息，一年加了七次息，四次加了75BP，也是歷史最猛烈的加息之一。這次加息不僅傷害了全球經(jīng)濟，也對美國經(jīng)濟自身造成反噬，美國經(jīng)濟已經(jīng)放緩，過高利率對經(jīng)濟活動產(chǎn)生了抑制。最近美國的房屋銷售、消費都開始放緩，預計到2023年，美國經(jīng)濟可能會進入衰退狀態(tài)。

還有歐洲，歐洲的壓力更大，經(jīng)濟現(xiàn)在已經(jīng)率先步入衰退，除了資本的流出，還有俄烏沖突帶來能源成本上漲的原因。因為過高的能源成本導致歐洲不僅資金，而且資本和產(chǎn)業(yè)，都開始面臨外遷壓力，衰退壓力比較明顯。

這是關(guān)于世界經(jīng)濟。明年世界經(jīng)濟可能以美國、歐洲為代表步入衰退。

二、中國經(jīng)濟形勢

明年的中國經(jīng)濟，如果說能夠在穩(wěn)樓市、優(yōu)化疫情調(diào)控，包括擴大內(nèi)需、財政貨幣政策發(fā)力方面取得一些成效的話，就有可能渡過一季度的調(diào)整期，可能在二季度以后逐步復蘇。最新公布的數(shù)據(jù)可以看到，當前的中國經(jīng)濟不樂觀，消費、房地產(chǎn)銷售、房地產(chǎn)投資、出口都是明顯負增長。但是物極必反、否極泰來，過去壓制中國經(jīng)濟和資本市場主要是四大因素：1、美聯(lián)儲加息開始放緩；2、房地產(chǎn)政策拐點開始出現(xiàn)；3、優(yōu)化疫情防控；4、推動擴大內(nèi)需的一攬子經(jīng)濟復蘇計劃。現(xiàn)在都在邊際改善。

現(xiàn)在可能是中國經(jīng)濟的低谷，明年中國經(jīng)濟可能從二季度以后逐步走出低谷。

這是關(guān)于中國經(jīng)濟形勢，我們未來會推出一攬子擴大內(nèi)需的經(jīng)濟復蘇計劃，經(jīng)過一個季度左右的調(diào)整，在明年二季度中國經(jīng)濟可能會逐步走出低谷，走向復蘇。

三、新能源

中國未來最有希望最具爆發(fā)力的行業(yè)就是新能源，我曾經(jīng)跟大家講過，“當下不投新能源，就像20年前沒有買房”。

抓住新能源革命所帶來的新一輪產(chǎn)業(yè)機遇。在全球背景下，經(jīng)濟都比較低迷的背景下，新能源行業(yè)持續(xù)出現(xiàn)爆發(fā)式增長。不僅中國，美國、歐洲新能源增長也非常快。歐洲甚至提出來在2030年—2035年全面禁售燃油車，中國新能源的龍頭企業(yè)比亞迪已經(jīng)不再生產(chǎn)燃油車，燃油車迎來所謂的“諾基亞時刻”。隨著所有的資本、所有的技術(shù)都撲到這個領(lǐng)域，這個領(lǐng)域正在快速發(fā)展。

我們處在一個大變革、大動蕩、大轉(zhuǎn)型、大博弈、大調(diào)整的時代，這是失望的冬天，也是希望的春天。在全球經(jīng)濟調(diào)整的背景下，在房地傳統(tǒng)產(chǎn)行業(yè)落幕的背景下，沉舟側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春。我們也看到以新能源、新基建為代表的新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀重大的機遇。展望2023年，希望我們每個人都事業(yè)順利，抓住屬于自己的機會。

蔡洪平：智能電動汽車是領(lǐng)導中國經(jīng)濟未來十年發(fā)展的一個巨大動力

“早年如果靠房地產(chǎn)，今天我看就是要靠智能電動汽車的發(fā)展，這是新時代我們的共同使命。”12月16日-17日，由中國電動汽車百人會主辦的“全球智能汽車產(chǎn)業(yè)峰會（GIV2022）”在合肥召開，漢德資本主席、創(chuàng)始合伙人，德意志銀行投資銀行亞太區(qū)前執(zhí)行主席蔡洪平出席并發(fā)表演講。

蔡洪平表示，在他從事投資銀行的職業(yè)生涯中，從來沒有見到像2022年這樣有五大負面周期重疊在一起形成對全球經(jīng)濟、政治、外交、社會生活和各個方面的深刻影響，發(fā)生了很多難預料的共振和嚴峻的挑戰(zhàn)。

蔡洪平解讀五大挑戰(zhàn)，分別是地緣政治的挑戰(zhàn)、地區(qū)戰(zhàn)爭、通脹和經(jīng)濟蕭條的重疊、疫情影響以及高科技發(fā)展減速?！罢麄€全球的發(fā)展計劃、研發(fā)計劃都在推遲，我們相信高科技的第四次工業(yè)革命肯定會到來，但是它到來的時間，對社會經(jīng)濟的實際影響到底怎么樣，我們還有待思考和觀察?！?/span>

面對這些空前挑戰(zhàn)，蔡洪平給出了以下建議：

第一，龍頭企業(yè)一定要加大量產(chǎn)。蔡洪平表示，量產(chǎn)是最有說服能力的，是企業(yè)能不能發(fā)展、能不能走得更遠和更加堅定投資信心的主要點，同時也是考驗點?！澳懿荒芰慨a(chǎn)我相信大家心里都有一本賬，各有各的挑戰(zhàn)，各有各的辦法，也是各有各的難處?！?/span>

第二，加快走向海外市場。蔡洪平認為現(xiàn)在中國電動車發(fā)展速度非?？?，今年可能到500萬輛多，明年預期可能到800—1000萬輛，跟全球任何國家相比都走在了世界領(lǐng)先的地位。無論是技術(shù)、還是電動車企業(yè)的發(fā)展，對于50%純電動汽車占有率的目標，預計歐洲可能在2025年，而中國可能在2024年就實現(xiàn)。

“這點是非常鼓舞人心的，應該快速走向海外。我們有信心，我們有技術(shù)優(yōu)勢，我們有效率優(yōu)勢，我們有產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢，為什么不在歐美大規(guī)模擴張呢？” 蔡洪平說。

第三，蔡洪平指出要盡快抓住時機，保證足夠的現(xiàn)金流，抓住時機做各種融資安排。

第四，技術(shù)發(fā)展上，除了企業(yè)做努力，還需要政府一起推動。蔡洪平表示，由于智能駕駛系統(tǒng)不僅是涉及造車，其事實上是一個社會公共的設施系統(tǒng)，可能需要政府參與，不是一個企業(yè)可以推動的。

蔡洪平總結(jié)，跟各行各業(yè)相比，總體來看中國的智能電動汽車目前是除了半導體以外橫跨生產(chǎn)、交通和消費領(lǐng)域的最大驅(qū)動力，是領(lǐng)導未來中國經(jīng)濟發(fā)展十年或者更長時間的一個巨大的動力。