20世紀(jì)，為了爭(zhēng)奪石油人類爆發(fā)了諸多沖突，而到了21世紀(jì)，人類爭(zhēng)奪的東西更多了，其中有一種名為“鋰”的金屬資源，它被人們稱之為“白色石油”。1818年1月27日，在礦物勘探愛好者雅各布在個(gè)人日記中，鋰元素是其發(fā)現(xiàn)的元素里最輕的，密度低至0.534g/cm，同時(shí)它也是最小的，相對(duì)原子質(zhì)量?jī)H有6.941，且特性活潑，極易與外界發(fā)生反應(yīng)。1千克鋰燃燒能釋放出42998千焦的熱量，而通過(guò)熱核反應(yīng)進(jìn)行能量釋放后，其釋放出的能量足以比肩20000噸優(yōu)質(zhì)煤的燃燒，此前在我們研制氫彈的過(guò)程中，鋰的重要性不言而喻。不過(guò)鋰應(yīng)用最廣的還是如今社會(huì)中不可缺少的電池領(lǐng)域，小到手機(jī)、游戲機(jī)等電子產(chǎn)品，大到電動(dòng)車、電動(dòng)汽車等電動(dòng)代步工具，我們都能從其身上看到鋰電池的身影，而在當(dāng)下，鋰電池更是引起新能源革命，顛覆有著百余年歷史的汽車工業(yè)。從全球視野來(lái)看，美、中、歐今年均提出長(zhǎng)周期碳中和目標(biāo)，同時(shí)進(jìn)一步給出新能源車滲透率指引：1)中國(guó)2025年實(shí)現(xiàn)新能源車滲透率20%。國(guó)務(wù)院提出我國(guó)2025年新能源汽車滲透率達(dá)20%;2)歐洲2035年實(shí)現(xiàn)新能源車100%滲透。歐盟委員會(huì)提出2030年歐盟溫室氣體凈排放量同比1990年下降55%，2035年歐盟地區(qū)實(shí)現(xiàn)新能源車全電動(dòng)化;3)美國(guó)2030年實(shí)現(xiàn)新能源車50%滲透。拜登政府提出溫室氣體排放環(huán)比2005年下降50%，新能源車滲透率達(dá)50%。各國(guó)政府均在頂層設(shè)計(jì)角度給出強(qiáng)勢(shì)碳排放與新能源車滲透率指引，政策指引下新能源車需求將持續(xù)向好。而電動(dòng)車的核心是電池，鋰又是組成動(dòng)力電池的核心金屬元素，不管是三元鋰電池，還是磷酸鐵鋰電池，亦或是代表著未來(lái)的固態(tài)電池，都離不開鋰。每輛電動(dòng)車約需要9kg鋰。對(duì)于電動(dòng)車替代燃油車的新世界，誰(shuí)掌握了鋰資源供應(yīng)鏈，誰(shuí)就將控制動(dòng)力電池的未來(lái)。20年前，天齊鋰業(yè)從西部縣城一個(gè)瀕臨破產(chǎn)的小企業(yè)起家，在歷經(jīng)多年的打磨后，2010年天齊鋰業(yè)在深交所成功上市，但即便如此，彼時(shí)的天齊鋰業(yè)在業(yè)內(nèi)仍是個(gè)“名不見經(jīng)傳”的小家伙，直到2012年一場(chǎng)堪稱教科書級(jí)別的“蛇吞象”，讓才這家企業(yè)在國(guó)際中逐漸大放光芒。 長(zhǎng)久以來(lái)，全球鋰業(yè)一直有著“三湖一礦”的說(shuō)法，而其中的“一礦”指的是由澳大利亞泰利森鋰業(yè)有限公司控制的全球儲(chǔ)量最大、品位最高的固體鋰輝石礦——格林布什礦。也因這座礦的存在，泰利森供應(yīng)了全球超過(guò)60%的鋰精礦，其中供應(yīng)了中國(guó)80%的鋰精礦，同時(shí)它還是天齊鋰業(yè)鋰精礦的獨(dú)家供應(yīng)商，從創(chuàng)業(yè)初期天齊鋰業(yè)就一直向泰利森進(jìn)口鋰精礦。而在企業(yè)成功上市后，天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平就思考企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，想為中國(guó)鋰業(yè)謀求一份更為美好的明天，于是在這一心思下，蔣衛(wèi)平就有了收購(gòu)全球最大鋰礦的念頭，并著手展開一系列收購(gòu)計(jì)劃。但計(jì)劃趕不上變化，就在蔣衛(wèi)平打算循序漸進(jìn)的收購(gòu)時(shí)，2012年8月23日，泰利森發(fā)布公告，對(duì)外宣布當(dāng)時(shí)的鋰業(yè)巨頭洛克伍德將以7.29億美元收購(gòu)泰利森全部股權(quán)。在企業(yè)近乎生死存亡之際，蔣衛(wèi)平動(dòng)了一個(gè)在當(dāng)時(shí)不被大眾所看好的念頭：和洛克伍德斗一斗，拿下泰利森！當(dāng)時(shí)在大眾看來(lái)，天齊鋰業(yè)上市才多久？資產(chǎn)不過(guò)15億，年?duì)I收不過(guò)4億，反觀洛克伍德，資產(chǎn)將近400億，年?duì)I收更是超過(guò)150億，天齊鋰業(yè)拿什么和它斗？更何況洛克伍德為了吞下泰利森，開出7.29億美元，將近50億人民幣的高價(jià)，這個(gè)價(jià)格當(dāng)時(shí)的天齊鋰業(yè)可沒(méi)法掏出來(lái)。而11月末，泰利森就會(huì)開股東大會(huì)決定是否同意洛克伍德的收購(gòu)，因此這時(shí)留給蔣衛(wèi)平的時(shí)間不多了。于是蔣衛(wèi)平心一橫，來(lái)了一把豪賭，抵押所有資產(chǎn)、借債、進(jìn)行審批，但錢仍不夠，審批還需等待，這時(shí)蔣衛(wèi)平又想了一招，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易和場(chǎng)外協(xié)議轉(zhuǎn)讓，收購(gòu)泰利森19.99%的股份，成為其第二大股東，擁有一票否決權(quán)。之后在11月末的股東大會(huì)上，蔣衛(wèi)平利用這一票否決權(quán)成功否決洛克伍德的收購(gòu)方案，這時(shí)的他已經(jīng)成功了一半，拖延住時(shí)間，剩下的就是錢的問(wèn)題。最后國(guó)家出手，打開綠色通道，使得蔣衛(wèi)平錢、審批通通搞定，當(dāng)障礙掃除時(shí)，蔣衛(wèi)平成功拿下泰利森，完成了一場(chǎng)堪稱教科書級(jí)的蛇吞象式收購(gòu)。近日，加拿大鋰礦公司Millennial Lithium發(fā)布聲明稱，已與中國(guó)電池廠商寧德時(shí)代達(dá)成最終協(xié)議，后者將以3.768億加元(約合人民幣19億元)收購(gòu)Millennial的100%股權(quán)，并替其向贛鋒鋰業(yè)償還1000萬(wàn)美元的合作終止費(fèi)。 而這場(chǎng)徘徊于寧德時(shí)代和贛鋒鋰業(yè)之間的拉鋸戰(zhàn)，整整持續(xù)了2個(gè)多月。最終，由于寧德時(shí)代報(bào)價(jià)更高而告終。今年7月，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布對(duì)Millennial的要約收購(gòu)公告，報(bào)價(jià)為每股3.6加元，交易金額不超過(guò)3.53億加元，其看好的正是Millennial在阿根廷擁有兩處世界級(jí)鋰鹽湖項(xiàng)目，即Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目和Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目。其中，根據(jù)2018年Millennial委托第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行的評(píng)估，Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目推測(cè)資源量為79.8萬(wàn)噸碳酸鋰，目前規(guī)劃了每年2.4萬(wàn)噸碳酸鋰的產(chǎn)能，尚在建設(shè)中。Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目目前處于勘探初期。阿根廷和玻利維亞、智利并稱為“南美鋰三角”。眼看雙方即將在合同上簽字蓋章，Millennial突然在9月8日表示，收到一家中資企業(yè)每股3.85加元的“更優(yōu)報(bào)價(jià)”，這就是寧德時(shí)代。對(duì)此，寧德時(shí)代表示，此次收購(gòu)是公司供應(yīng)鏈布局的重要舉措，將進(jìn)一步保障其長(zhǎng)期穩(wěn)定的鋰原材料供應(yīng)。10月11日，紫金礦業(yè)正式發(fā)布公告，公司將通過(guò)在加拿大注冊(cè)成立的全資子公司，以每股6.5加元的價(jià)格，以現(xiàn)金方式收購(gòu)新鋰公司全部已發(fā)行且流通的普通股，交易金額約為9.6億加元(約合人民幣49.39億元)，約49.39億元（1加元兌換5.1449元人民幣），較Neo Lithium20交易日的加權(quán)平均交易價(jià)格溢價(jià)約36%。公告披露，新鋰公司核心資產(chǎn)為位于阿根廷西北部卡塔馬卡省(Catamarca)的Tres Quebradas Salar(簡(jiǎn)稱“3Q”)鋰鹽湖項(xiàng)目，該項(xiàng)目資源量大、品位高、雜質(zhì)低，開發(fā)條件好，具有較大的擴(kuò)產(chǎn)潛力。新鋰公司通過(guò)在阿根廷設(shè)立的全資子公司Liex S.A.全資持有3Q項(xiàng)目。3Q項(xiàng)目擁有13個(gè)采礦權(quán)，礦權(quán)面積總計(jì)為353平方公里，覆蓋整個(gè)鹽湖表面和鹵水湖。其中的10個(gè)連續(xù)采礦權(quán)組成了一個(gè)“礦權(quán)組”，構(gòu)成采礦活動(dòng)核心區(qū)，面積為267平方公里。根據(jù)興業(yè)證券估算，3Q項(xiàng)目有望給紫金礦業(yè)帶來(lái)約每年平均1.7億美元EBITDA（息稅前利潤(rùn)），鹽湖每年生產(chǎn)碳酸鋰或達(dá)4-6噸。此外，在國(guó)內(nèi)，也不乏參與買礦的車企。長(zhǎng)城汽車的公告顯示，長(zhǎng)城汽車2017年就以全資子公司億新發(fā)展名義，以1.46億元人民幣收購(gòu)Pilbara Minerals不超過(guò)3.5%的股權(quán)，并獲得Pilgangoora鋰礦項(xiàng)目部分產(chǎn)品的包銷權(quán)。其中包銷權(quán)指的是長(zhǎng)城將按照雙方約定的定價(jià)包銷Pilgangoora鋰礦項(xiàng)目生產(chǎn)的鋰輝石精礦每年7.5萬(wàn)噸。如果長(zhǎng)城汽車提供項(xiàng)目二期建設(shè)資金50%的支持，鋰輝石精礦的包銷權(quán)益可增加至每年15萬(wàn)噸。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已突破17萬(wàn)元/噸，年初至今累計(jì)漲幅超過(guò)225%，其中近兩個(gè)月漲幅超過(guò)90%。而據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，電池級(jí)氫氧化鋰、三元常規(guī)動(dòng)力型電解液、六氟磷酸鋰的價(jià)格同樣增長(zhǎng)迅猛，分別增至17.4萬(wàn)元/噸、12萬(wàn)元/噸以及45萬(wàn)元/噸的歷史新高。據(jù)全球新興能源市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research預(yù)測(cè)，到2023年，全球電動(dòng)汽車對(duì)動(dòng)力電池的需求達(dá)406千兆瓦時(shí)(GWH)，而動(dòng)力電池供應(yīng)預(yù)計(jì)為335千兆瓦時(shí)(GWH)，缺口約18%。到2025年，這一缺口將擴(kuò)大到約40%。考慮到消費(fèi)領(lǐng)域和傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域需求將維持穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2021年全球鋰需求為43萬(wàn)噸LCE，至2025年將達(dá)到150萬(wàn)噸LCE，2021-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率為37%，約五年增長(zhǎng)超248%。全球鋰礦資源主要在西澳和南美，中國(guó)在海外加大投資力度，能夠擴(kuò)大我國(guó)鋰礦儲(chǔ)備量。據(jù)悉，紫金礦業(yè)和贛鋒鋰業(yè)能在35年內(nèi)，每年產(chǎn)出2萬(wàn)噸的鋰，累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到70萬(wàn)噸。此外，紫金礦業(yè)在加拿大還能產(chǎn)出756萬(wàn)噸的鋰。而寧德時(shí)代能在40年內(nèi)，每年開采出2.4萬(wàn)噸鋰。這樣算下來(lái)，中國(guó)企業(yè)將會(huì)累計(jì)儲(chǔ)存到980萬(wàn)噸的鋰。這項(xiàng)投資熱潮還會(huì)在國(guó)外持續(xù)，如果中國(guó)企業(yè)能夠在這一礦產(chǎn)領(lǐng)域拿下更多的份額，中國(guó)新能源發(fā)展會(huì)更加順利。
